Dicas de colheita de estoque

Guia de Estratégias de Coleta de Estoque 1313 Quando se trata de finanças pessoais e acumulação de riqueza, poucos assuntos são mais falados do que os estoques. É fácil entender o porquê: jogar o mercado de ações é emocionante. Mas neste passeio financeiro de montanha-russa, todos queremos experimentar os ups sem as baixadas. Neste tutorial, examinamos algumas das estratégias mais populares para encontrar bons estoques (ou pelo menos evitar maus). Em outras palavras, explore bem a arte da seleção de estoque - selecionando ações com base em um determinado conjunto de critérios, com o objetivo de alcançar uma taxa de retorno maior que a média geral dos mercados. Antes de explorar o vasto mundo das metodologias de colheita de estoque, devemos abordar alguns equívocos. Muitos investidores novos na cena de seleção de estoque acreditam que existe alguma estratégia infalível que, uma vez seguida, garantirá o sucesso. Não há um sistema infalível para escolher estoques Se você está lendo este tutorial em busca de uma chave mágica para desbloquear riqueza instantânea, desculpamos, mas não sabemos essa chave. Isso não significa que você não pode expandir sua riqueza através do mercado de ações. É melhor pensar em estoque como uma arte do que como uma ciência. Existem alguns motivos para isso: 131. Tais fatores afetam a saúde de uma empresa que é quase impossível construir uma fórmula que preveja o sucesso. É uma coisa para montar dados com os quais você pode trabalhar, mas outro para determinar quais números são relevantes. 132. Muita informação é intangível e não pode ser medida. Os aspectos quantificáveis ​​de uma empresa, como lucros, são fáceis de encontrar. Mas como você mede os fatores qualitativos, como a equipe da empresa, suas vantagens competitivas, sua reputação e assim por diante. Essa combinação de aspectos tangíveis e intangíveis torna os estoques de colheita um processo altamente subjetivo, mesmo intuitivo. 133. Por causa do elemento humano (muitas vezes irracional) inerente às forças que movem o mercado de ações, os estoques nem sempre fazem o que você antecipa que farão. As emoções podem mudar de forma rápida e imprevisível. E infelizmente, quando a confiança se transforma em medo, o mercado de ações pode ser um lugar perigoso. A linha inferior é que não há nenhuma maneira de escolher ações. É melhor pensar em todas as estratégias de ações como nada mais do que uma aplicação de uma teoria - um melhor palpite de como investir. E, às vezes, duas teorias aparentemente opostas podem ser bem sucedidas ao mesmo tempo. Talvez seja tão importante quanto considerar a teoria, é determinar quão bem uma estratégia de investimento se adapta às suas perspectivas pessoais, prazo, tolerância ao risco e a quantidade de tempo que deseja dedicar para investir e escolher ações. Neste ponto, você pode estar se perguntando por que o estoque de colheita é tão importante. Por que se preocupar tanto com isso Por que passar horas fazendo isso A resposta é simples: a riqueza. Se você se tornar um bom selecionador de estoque, você pode aumentar sua riqueza pessoal exponencialmente. Pegue a Microsoft, por exemplo. Se você tivesse investido em Bill Gates em seu IPO em 1986 e simplesmente realizou esse investimento, seu retorno teria sido em algum lugar no bairro de 35.000 até a primavera de 2004. Em outras palavras, ao longo de um período de 18 anos, um investimento de 10.000 Se transformou em um pequeno e legal 3,5 milhões (na verdade, você tinha tido essa previsão no mercado no alto do final dos anos 90, seu retorno poderia ter sido ainda maior.) Com retornos como esse, não é de admirar que os investidores continuem a caçar o Próxima Microsoft. Sem mais delongas, começamos por mergulhar em um dos aspectos mais básicos e cruciais da escolha de estoque: análise fundamental. Cuja teoria está subjacente a todas as estratégias que exploramos neste tutorial (com exceção da última seção sobre análise técnica). Embora existam muitas diferenças entre cada estratégia, todas descem para encontrar o valor de uma empresa. Tenha isso em mente à medida que avançamos.5 Sites para Hot Stock Dicas Lee Jacksons go-to source para as mais recentes picaretas de ações e pesquisa de mercado não é um caro terminal de Bloomberg ou um show de TV a cabo. Em vez disso, o comerciante principal de 54 anos de uma empresa familiar em Houston, no Texas, primeiro gira cada manhã para um punhado de meios de comunicação menos conhecidos como 247wallst, briefing, seekalpha e dealbreaker. No nosso negócio, esses sites tornaram-se críticos, diz ele. Embora muitos investidores mais pequenos não percebam isso, uma série de sites publicam relatórios de pesquisa de estoque apenas lançados - um movimento que, até essa semana, estava em limbo legal. Os bancos de investimento alegaram que, quando os sites publicaram sua pesquisa, prejudicou a vantagem competitiva dos bancos, mas na segunda-feira, um tribunal federal de apelação em Nova York afirmou que um site tem o direito de publicar. Isso, dizem os especialistas, prepara o caminho para vários sites para fazer o mesmo, sem medo de litígio ou represália. Foi a decisão certa, diz Lon Juricic, presidente da StreetInsider. Só é certo poder denunciar o que está acontecendo com um estoque específico. Isso liberta o fluxo de informações no mundo digital. Mas os críticos alertam a decisão - e esses sites - talvez não seja uma benção para os investidores. Alguns sites mais inescrupulosos ou mesmo convencionais podem usar manchetes sensacionais para atrair leitores e, como resultado, levam a decisões de investimento imprudentes por investidores menores e menos conhecidos, diz Andy Nyquist, um investidor ativo com sede em Minneapolis, Minn. No topo Disso, os sites geralmente resumem ou usam porções dos relatórios, e esses instantâneos nem sempre são totalmente precisos, diz Timothy Sykes, um vendedor de curta e blogueiro cujo site, Investimonials, analisa sites financeiros, blogueiros e boletins informativos. Os sites são principalmente para o tráfego, diz Sykes. QuotEveryone quer mais seguidores do Twitter e maiores usuários de feed RSS. Outro perigo, diz Sykes, é difícil saber o que qualifica muitos escritores e blogueiros que reportam ou republicam essa pesquisa. Você não sabe se um escritor ou blogueiro é um gerente de fundos de hedge de vários milhões de dólares ou algum cara que vive no porão de suas mães, ele diz. Para os investidores que tentam separar o bem do ruim, os especialistas recomendam dirigir os sites que usam manchetes racy, como quotthis estoque irá atravessar o telhado (Uma boa pista: Evite pontos de exclamação.) Nyquist, que blogs para minyanville, diz que ele bate Para sites que atraem leitores para sua comunidade, enquanto ensinam os investidores a respeitar ambos os lados de suas escolhas de investimento. Jackson também diz que lê avaliações de ações com um olho cético - e usa isso como apenas parte de sua pesquisa. Se você é um profissional e o fez por um longo tempo, você sabe que todos os comentários e dados podem ser interpretados de várias maneiras diferentes, ele diz. Mas para os investidores que procuram a colher interior, a decisão do tribunal não passa de uma boa notícia. No campo cheio de estoque-hocking e relatórios, é difícil encontrar fontes confiáveis. Aqui estão cinco que publicam ou, exceto a pesquisa diretamente dos bancos: 247 A Wallst tem uma missão simples: Resumir pesquisa de investimento lançada e publicá-la antes do mercado abrir, mas garante que ela tenha permissão para fazê-lo. Qualquer coisa que sobe depois das 9h15 não é extremamente útil, diz o editor Douglas McIntyre, que acrescenta que grande parte da pesquisa é enviada diretamente para o site por bancos e casas de investimentos de segunda linha. O site gratuito também possui uma equipe que escreve análise e recursos originais. (Entre as características comuns que acabaram de publicar esta semana: quotWall St. Marcas que desaparecerão em 2017.quot) Alguns usuários podem achar o design do site muito ocupado. O site também não se especializa em notícias de última hora, mas em vez disso, pega notícias da MarketWatch, que é detida pela News Corp., o proprietário da SmartMoney e a Dow Jones amp Co. Inc. Os investidores que procuram dicas de troca de moeda também devem procurar em outros lugares. Minyanville obtém relatórios de pesquisa de várias fontes, incluindo grandes bancos e casas de corretagem, mas usa excertos como parte de seu comentário em vez de publicar relatórios completos textualmente. O objetivo: evitar o corte e a colação de bits de relatórios e, em vez disso, fornecer uma solução considerável sobre atualizações de ratings de ações ou rebaixamentos por analistas, diz o editor-chefe Kevin Depew. O site emprega 17 escritores em tempo integral e mais de 80 contribuidores. O site não tenta quebrar notícias, mas, em vez disso, oferece opiniões sobre notícias e tenta fazer previsões sobre o desempenho das ações. Uma captura: o foco do site tende a escrever para investidores afluentes e experientes, e os relatórios podem estar sobre os chefes de investidores novatos menores. Enquanto a maioria do site é grátis, ele também possui uma variedade de produtos de inscrição para investidores ativos, que variam entre 59 e 99 por mês. Howard Lindzon diz que ele fundou Stocktwits em 2008 quotas de uma comunidade do Facebook ou Twitter para geeks financeiros. O site reúne as postagens do Twitter de comerciantes e investidores, a maioria dos quais compartilha notícias, relatórios, vídeos relevantes e links para gráficos e transcrições de chamadas de analistas. Lindzon, que vendeu um de seus sites anteriores por 415 milhões em 2005, diz que a Stocktwits tem mais de 6 milhões de acessos únicos por mês e cerca de 50 blogueiros regulares. O compartilhamento de informações é apenas imparável, como ele diz. Alguns críticos dizem que alguns desses comentários podem não adicionar um monte de valor ou insight, um desafio admitido de uma postagem de 140 caracteres. Mas o site tenta manter o nível do piso, com um conjunto rigoroso de regras de quothouse para os usuários, incluindo o quotrespecting colegas, quot abster-se de escrever sobre tostões - que são mais propensos a manipulação - e não usando linguagem vulgar. Fundada em 1999, Streetinsider acompanha analistas e notícias sobre ações individuais, de acordo com o presidente Lon Juricic. O foco é orientado para o futuro, ele diz: o objetivo é decifrar as mudanças de avaliação dos analistas e dar uma indicação de quais serão os maiores motores do dia, com base na história das escolhas dos analistas e no desempenho dos estoques através dos sites, a seção de banco de dados da Insiderquot. Uma desvantagem: enquanto o site oferece algum conteúdo gratuito, o serviço quotpremium custa 29 por mês (ou 250 por ano). Os investidores também não encontrarão muita análise técnica de ações, já que os artigos se concentram mais na análise fundamental de ganhos, dividendos, novos produtos e outras pesquisas. Parede Wall St. Cheat Wall St. Cheat Sheet fundador e editor-chefe Damien Hoffman diz que seu site de dois anos fornece uma folha de quotcheat para investidores que procuram pesquisas sobre ações e outros investimentos. Hoffman disse que o site não usa pesquisa de analistas sem permissão ou se ainda não é do domínio público, e que os escritores de sites tratam o analista de chamadas levemente. Isso faz uma excelente forragem para a mídia, mas não é muito valioso para o investidor de varejo, diz Hoffman. Muitas clientes de valor líquido com grupos de gerenciamento de riqueza nos principais bancos de investimento não estão sentadas pelo seu computador à espera das últimas notas de clientes produzidas em massa, que são vazadas para todos os outros no mundo. Em vez disso, ele diz que 90 do conteúdo dos sites são Produzido por sua equipe e é principalmente comentário e análise de investimentos. Não fornecemos todo o oceano de dados como o Marketwatch, diz Hoffman. Embora o uso do site seja gratuito, a empresa cobra 149 por uma assinatura anual de um boletim de compras e 149 por assinatura de seis meses para seus boletins de notícias de commodities, prata e ouro. Copyright copy2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Todas as citações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. SampPDow Jones Indices (SM) da Dow Jones amp Company, Inc. Os dados intrínsecos da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e pelo menos 60 minutos atrasados. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Nenhum resultado encontrado Últimas notícias5 Chaves para o sucesso em um mercado de recheios de estoque Investir doesn039t tem que ser intimidante 20 de fevereiro de 2017, 12:01 am EST Por Jeff Reeves. Editor executivo do InvestorPlace Picking stocks é intimidante, mas longe de ser impossível. O mercado de ações realmente cunhou ultimamente para os selecionadores de ações e os inversores de poltronas. Considere que a média industrial Dow Jones está em 22 desde 1 de setembro, o SampP 500 cresceu em 27 no mesmo período, e o Nasdaq, de alta tecnologia, está acima de 33. Desde 1º de janeiro, os três índices aumentaram cerca de 6 em cerca de 6 semanas . Mas a melhor notícia de todos é que esta é uma base ampla que não é apenas para comerciantes sofisticados e hedge funds. Esta é uma verdadeira manifestação para pessoas de verdade, para os americanos trabalhadores com planos de 401k e investidores de varejo de buy-and-hold que gerenciam ativamente suas próprias pequenas carteiras. Escolher ações claramente não é tão difícil quanto parece. Pegue os componentes da Dow. McDonaldrsquos (NYSE: MCD), IBM (NYSE: IBM), Caterpillar (NYSE: CAT) e Wal-Mart (NYSE: WMT). Todos estão acima de mais de 30 desde 9 de outubro de 2007. Thatrsquos um ganho anualizado bem mais de 10 para o grupo quando você adiciona dividendos ndash grandes retornos em qualquer mercado e ainda mais impressionante considerando itrsquos com base na compra em avaliações ldquopeakrdquo como estoque O mercado atingiu sua pré-recessão no outono de 2007. E quem diz que comprar e segurar blue chips é uma estratégia de investimento extinta para os tímidos ou ingênuos. Certamente, há alguns cães do Dow também. A Cisco (NASDAQ: CSCO) está fora de -42 desde 9 de outubro de 2007, a Alcoa (NYSE: AA) está fora de -52 e o Bank of America (NYSE: BAC) está fora de -68. E a GM e a AIG completaram os investidores que não foram resgatados durante a espiral da morte durante a crise financeira. Mas thatrsquos meu ponto ndash itrsquos um mercado de pickerrsquos de ações, e apenas comprar os índices dá-lhe uma parte dos piores problemas e dos sucessos crescentes. Para um investidor de longo prazo escolhendo ações com um IRA ou alguns milhares de dólares em uma conta de corretagem, tudo o que você tem a ver com suas escolhas é concentrar seu dinheiro em menos perdedores e mais vencedores para vencer o mercado. Mais fácil de dizer, certo Bem, espero que com estas cinco sugestões de escolha de estoque, veja que os itrsquos não são tão assustadores quanto alguns pensam em escolher as ações certas, mesmo em um mercado desafiador como esse. Dica de colheita de ações 1 ndash Ganhar dinheiro deve causar piadas de Warren Buffett que ele não é inteligente o suficiente para entender quantas empresas fazem seu dinheiro. Se você acredita nele ou não, você certamente deve ter fé em sua mensagem ndash donrsquot comprar um estoque, se isso não parece ser um bom modelo de negócios. (Você pode ler as citações de 10 Warren Buffett aqui.) Pegue todos os recursos da TechTextToS, Apple (NASDAQ: AAPL). Como a empresa é bem sucedida Ao criar produtos inovadores, os consumidores não podem viver. A menos que você esteja vivendo sob uma pedra, você sabe como o iPad é um sucesso desenfreado, que o iPhone continua a ser um smartphone dominante e que o iPod e o iTunes são o padrão quando se trata de música digital. A Apple cresceu 115 desde o dia 9 de outubro de 2007, quando o Dow Jones ldquopeakedrdquo antes da crise financeira. Itrsquos não é de admirar que 71 de ações da AAPL estejam na mão de gestores de fundos mútuos e investidores institucionais, incluindo mais de 16 milhões de ações na carteira da Fidelity Contrafund (MUTF: FCNTX). Possuir a Apple faz sentido. Stock Picking Tip 2 ndash A Bad Rap Doesnrsquot Igual a um mau investimento Uma das minhas ações favoritas favoritas agora é o Bank of America (NYSE: BAC). Por que bem, em parte porque vejo melhorar as métricas que atraem para mim ndash mais mutuários fazendo pagamentos em hipotecas e cartões de crédito, principalmente ndash, mas também porque o sentimento no estoque permanece excessivamente negativo. Sim, suponho que pudéssemos ver um excesso surpreso de execuções hipotecárias ou uma revelação chocante da Wikileaks sobre executivos corruptos e livros cozinhados. Mas venha no ndash, a BofA acabou de lançar uma perda de 1,2 bilhão devido a empréstimos ruins para habitação, e por sua própria estimativa ficará no gancho de 7 bilhões a 10 bilhões para liquidar processos judiciais sobre títulos de hipotecas extintos. Vocês me falam que é algo mais feio do que aquele que espreita nas estratégias de BookStock-Picking: Value Investing 1313 O investimento em valor é um dos métodos de escolha de estoque mais conhecidos. Na década de 1930, Benjamin Graham e David Dodd, professores de finanças da Universidade de Columbia, apresentaram o que muitos consideram a estrutura para investimento de valor. O conceito é realmente muito simples: encontre empresas que negociam abaixo do seu valor inerente. O investidor de valor busca ações com sólidos fundamentos - incluindo ganhos. Dividendos. valor do livro. E fluxo de caixa - que estão vendendo a um preço barato, dada a sua qualidade. O investidor de valor busca empresas que parecem ser incorretamente avaliadas (subvalorizadas) pelo mercado e, portanto, têm o potencial de aumentar o preço da ação quando o mercado corrige seu erro na avaliação. Valor, Não Junk Antes de chegar muito longe na discussão de investimento de valor, vamos fazer uma coisa direta. O investimento em valor não significa apenas comprar qualquer estoque que diminua e, portanto, parece barato no preço. Os investidores de valor têm que fazer sua lição de casa e ter certeza de que estão escolhendo uma empresa que seja barata, dada sua alta qualidade. É importante distinguir a diferença entre uma empresa de valor e uma empresa que simplesmente tem um preço decrescente. Digamos que no ano passado, a Companhia A negocia cerca de 25 por ação, mas de repente cai para 10 por ação. Isso não significa automaticamente que a empresa esteja vendendo em uma pechincha. Tudo o que sabemos é que a empresa é menos dispendiosa agora do que no ano passado. A queda no preço pode ser resultado do mercado respondendo a um problema fundamental na empresa. Para ser uma verdadeira pechincha, esta empresa deve ter fundamentos saudáveis ​​o suficiente para implicar que vale mais do que o investimento de 10 valores, sempre compara o preço da ação atual com o valor intrínseco e não com os preços históricos das ações. Value Investing at Work Um dos maiores investidores de todos os tempos, Warren Buffett. Provou que o investimento em valor pode funcionar: sua estratégia de valor obteve o estoque da Berkshire Hathaway, sua holding. De 12 partes em 1967 para 70.900 em 2002. A empresa superou o desempenho do SampP 500 em cerca de 13,02 em média anualmente Embora Buffett não se qualifique rigorosamente como um investidor de valor, muitos dos seus investimentos mais bem sucedidos foram feitos com base no valor Princípios de investimento. (Veja Warren Buffett: como ele faz isso.) Comprar um negócio, não um estoque Devemos enfatizar que a mentalidade de investimento de valor vê um estoque como o veículo pelo qual uma pessoa se torna um dono de uma empresa - para um valor que os lucros dos investidores são feitos Investindo em empresas de qualidade, não por negociação. Como seu método é sobre determinar o valor do ativo subjacente, os investidores de valor não se importam com os fatores externos que afetam uma empresa, como a volatilidade do mercado ou as flutuações dos preços do dia a dia. Esses fatores não são inerentes à empresa e, portanto, não são vistos como tendo um efeito sobre o valor do negócio a longo prazo. Contradições Enquanto a hipótese de mercado eficiente (EMH) afirma que os preços estão sempre refletindo todas as informações relevantes e, portanto, já estão mostrando o valor intrínseco das empresas, o investimento em valor depende de uma premissa que se opõe a essa teoria. Os bancos de investidores de valor na EMH são verdadeiros apenas em alguns países das maravilhas acadêmicas. Eles procuram tempos de ineficiência, quando o mercado atribui um preço incorreto a um estoque. Os investidores de valor também não concordam com o princípio de que o beta alto (também conhecido como volatilidade ou desvio padrão) se traduz necessariamente em um investimento arriscado. Uma empresa com um valor intrínseco de 20 por ação, mas que negocia em 15 seria, como sabemos, um investimento atraente para investidores de valor. Se o preço da ação caiu para 10 por ação, a empresa experimentaria um aumento na versão beta, o que, convencionalmente, representa um aumento no risco. Se, no entanto, o investidor de valor ainda soubesse que o valor intrínseco era de 20 por ação, ela veria esse preço decrescente como um negócio ainda melhor. E quanto melhor a barganha, menor será o risco. Uma beta alta não assusta os investidores de valor. Enquanto eles estão confiantes em sua avaliação intrínseca, um aumento na volatilidade de queda pode ser uma coisa boa. Triagem para estoques de valor Agora que temos uma compreensão sólida do investimento de valor e do que não é, vamos entrar em algumas das qualidades de ações de valor. Aspectos qualitativos dos estoques de valor: Onde se encontram as ações de valor - Em todo lugar. As ações de valor podem ser encontradas negociando na NYSE. Nasdaq. AMEX. em cima do balcão. No FTSE. Nikkei e assim por diante.13 a) Em que indústrias estão as ações de valor localizadas - as ações de valor podem estar localizadas em qualquer setor. Incluindo energia, finanças e até mesmo tecnologia (ao contrário da crença popular). B) Em que indústrias são ações de valor mais frequentemente localizadas - Embora os estoques de valores possam estar localizados em qualquer lugar, eles são freqüentemente localizados em indústrias que caíram recentemente em tempos difíceis ou atualmente enfrentam uma reação exagerada do mercado a uma notícia que afeta a indústria na termo curto. Por exemplo, a natureza cíclica do automóvel permite períodos de infravalorização de empresas como a Ford ou GM.13 Pode valorizar as empresas que acabaram de atingir novos níveis - Definitivamente, embora devamos ressaltar que a baixa de uma empresa é relativa Ao valor intrínseco. Uma empresa que acabou de chegar a uma nova baixa de 12 meses ou a metade de uma alta de 12 meses pode justificar uma investigação mais aprofundada. 13 13Há uma quebra de alguns dos valores que os investidores usam como guias para escolher ações. Tenha em mente que estas são diretrizes, e não regras difíceis: o preço da ação não deve ser mais do que dois terços do valor intrínseco.13 Olhe para as empresas com índices de PE no menor 10 de todos os títulos de capital.13 O PEG deve ser Menos de um.13 O preço da ação não deve ser mais do que o valor contábil tangível.13 Não deve haver mais dívidas do que o patrimônio líquido (ou seja, DE ratio lt 1) .13 O ativo circulante deve ser duas vezes o passivo circulante .13 O rendimento do dividendo deve ser pelo menos Dois terços do rendimento das obrigações AAA a longo prazo.13 O crescimento dos ganhos deve ser pelo menos 7 por ano composto nos últimos 10 anos. 13 Os Razões PE e PEG Contrariamente à crença popular, o investimento em valor não é simplesmente investir em ações PE baixas. É justo que as ações que estão subvalorizadas refletem muitas vezes esta infravaloração através de um baixo índice de PE, o que deveria simplesmente fornecer uma maneira de comparar empresas dentro da mesma indústria. Por exemplo, se o PE médio do setor de consultoria de tecnologia é de 20, uma empresa que comercializa nesse setor em 15 vezes os ganhos deve soar alguns sinos nos líderes dos investidores de valor. Outra métrica popular para avaliar o valor intrínseco de uma empresa é o índice de PEG, calculado como um índice de ações PE dividido pela taxa de crescimento projetada de crescimento ano-a-ano. Em outras palavras, a proporção mede o quão barato é o estoque, levando em consideração o crescimento dos lucros. Se o índice PEG da empresa for inferior a um, considera-se que está subvalorizado. Limitando-o ainda mais Um método bem conhecido e aceito de escolher ações de valor é o método net-net. Este método afirma que se uma empresa estiver negociando em dois terços dos seus ativos atuais, nenhum outro indicador de valor é necessário. O raciocínio por trás disso é simples: se uma empresa estiver negociando nesse nível, o comprador está obtendo essencialmente todos os ativos permanentes da empresa (incluindo propriedades, equipamentos, etc.) e os ativos intangíveis da empresa (principalmente o goodwill na maioria dos casos) para Livre Infelizmente, as empresas que negociam esta baixa são poucas e distantes entre elas. A margem de segurança Uma discussão sobre o investimento em valor não seria completa sem mencionar o uso de uma margem de segurança, uma técnica que é simples, mas muito eficaz. Considere um exemplo da vida real de uma margem de segurança. Diga que você está planejando um programa de pirotecnia, que incluirá chamas e explosões. Você concluiu com um alto grau de certeza que é perfeitamente seguro ficar a 100 pés do centro das explosões. Mas para ter certeza absoluta de que ninguém se machuque, você implementa uma margem de segurança ao criar barreiras a 125 pés das explosões. Este uso de uma margem de segurança funciona de forma semelhante em investimentos de valor. É simplesmente a prática de deixar espaço para erros em seus cálculos de valor intrínseco. Um investidor de valor pode ter bastante confiança de que uma empresa possui um valor intrínseco de 30 por ação. Mas no caso de seus cálculos serem um pouco otimistas, ele cria uma margem de segurança usando os 26 por ação na análise de cenários. O investidor pode achar que aos 15 anos a empresa ainda é um investimento atraente, ou ele pode achar que às 24, a empresa não é suficientemente atraente. Se o valor intrínseco dos estoques for menor do que o investidor estimado, a margem de segurança ajudaria a impedir que esse investidor pague muito pelo estoque. Conclusão O investimento em valor não é tão sexy quanto alguns outros estilos de investimento que depende de um processo de triagem rigoroso. Mas lembre-se, não há nada chato sobre superar o SampP por 13 em um período de 40 anos Estratégias de Coleta de Estoque: Investimento de Crescimento